導(dǎo)讀：相對(duì)于中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的逐年增長(zhǎng)，藝術(shù)品質(zhì)押融資市場(chǎng)則顯得頗為冷清，金融機(jī)構(gòu)涉足此業(yè)務(wù)的步伐都較為謹(jǐn)慎。而機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎態(tài)度所折射出的是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的機(jī)制仍處于缺失狀態(tài)。
    2月18日，上海收藏家劉益謙夫婦攜帶備受真假爭(zhēng)議的《功甫帖》進(jìn)京“尋理解”，希望用科學(xué)檢測(cè)方法來(lái)平息藝術(shù)品真假之論——早在去年年底，上海博物館的三位古代書(shū)畫(huà)專家具名發(fā)表針對(duì)此件藝術(shù)品為偽作的文章。
    事實(shí)上，這可能對(duì)屬于金融創(chuàng)新的“藝術(shù)品質(zhì)押融資”造成更多困擾。《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者走訪或聯(lián)系多家典當(dāng)行和銀行發(fā)現(xiàn)：目前涉足藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的典當(dāng)行寥寥無(wú)幾，即使已開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，也是設(shè)限嚴(yán)格，成交份額低；而主流金融機(jī)構(gòu)銀行、保險(xiǎn)(放心保)公司等也多處于觀望狀態(tài)，不敢輕易涉足。
    相對(duì)于中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的逐年增長(zhǎng)，藝術(shù)品質(zhì)押融資市場(chǎng)則顯得頗為冷清，金融機(jī)構(gòu)涉足此業(yè)務(wù)的步伐都較為謹(jǐn)慎。而機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎態(tài)度所折射出的是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的機(jī)制仍處于缺失狀態(tài)。登記流轉(zhuǎn)、歷史數(shù)據(jù)、權(quán)威估值鑒定機(jī)構(gòu)、信息披露等一系列市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的不完善都令藝術(shù)品陷入“非標(biāo)準(zhǔn)化交易產(chǎn)品”邊緣地帶的尷尬境地。

    機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎涉足

    據(jù)寶瑞通典當(dāng)行從事相關(guān)業(yè)務(wù)的吳星(化名)透露，以字畫(huà)為例，寶瑞通原則上只做已故名家作品的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，“這主要是考慮到市場(chǎng)流通的問(wèn)題。我們決定是否接受藝術(shù)品做質(zhì)押物主要是從藝術(shù)品的內(nèi)容、品相、是否出自名家之手來(lái)考慮，設(shè)置的限制比較嚴(yán)格。”吳星解釋道。
    出于藝術(shù)品來(lái)源合法性的考慮，寶瑞通也不接受宋代以前的藝術(shù)品作為質(zhì)押物。盡管來(lái)寶瑞通咨詢藝術(shù)品質(zhì)押業(yè)務(wù)的人多，可是成交份額比起主營(yíng)的房貸、車貸業(yè)務(wù)要少很多。
    藝術(shù)品質(zhì)押融資的流程通常是“在線咨詢——線上初步鑒定——門(mén)店二次審核——估值鑒定——發(fā)放貸款”，而目前典當(dāng)行的綜合息費(fèi)一般在4.7%左右。
    雖然藝術(shù)品的估值主要參考市場(chǎng)行情，但典當(dāng)行一般不參考拍賣會(huì)的成交金額。“這里面的"水分"太多，許多藝術(shù)品的高價(jià)值都是被炒作出來(lái)的。”吳星解釋說(shuō)，“所以，我們典當(dāng)行對(duì)藝術(shù)品的估值一般會(huì)比拍賣會(huì)的低很多，質(zhì)押率區(qū)間較大，低至30%，高達(dá)80%。”
    另外，除了藝術(shù)品估值因人為運(yùn)作存在較大偏差之外，缺乏專業(yè)鑒定人員也是典當(dāng)行難以深入開(kāi)展藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的重要因素。
    相比典當(dāng)行在藝術(shù)品質(zhì)押業(yè)務(wù)的謹(jǐn)慎前行，大銀行對(duì)于開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)則更顯得“不感冒”。記者從中國(guó)銀行(601988,股吧)、北京銀行(601169,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、中信銀行(601998,股吧)多家主流銀行了解到，短期內(nèi)都未有開(kāi)設(shè)藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的規(guī)劃。即使有個(gè)別金融機(jī)構(gòu)可以提供“藝術(shù)品質(zhì)押”，也多有附屬條件，如“作為VIP客戶的增值服務(wù)”、“以個(gè)人信用貸款為名”、“以固定資產(chǎn)作為第二抵押物”等。
    然而，與國(guó)有銀行和股份制銀行相比，城商行似乎對(duì)于拓寬藝術(shù)品融資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)更有沖動(dòng)。
    “中小型銀行決策速度快，依托當(dāng)?shù)匦枨螅艿絼?chuàng)新型驅(qū)動(dòng)，加之傳統(tǒng)貸款融資業(yè)務(wù)比大型銀行占比低，因此更有動(dòng)力做藝術(shù)品融資業(yè)務(wù)。”中國(guó)藝術(shù)品資產(chǎn)共同市場(chǎng)秘書(shū)長(zhǎng)、山東濰坊銀行藝術(shù)品融資業(yè)務(wù)發(fā)起人徐永斌表示。
    目前濰坊銀行的藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)3億元，質(zhì)押率在50%左右，藝術(shù)品質(zhì)押物主要為近現(xiàn)代、當(dāng)代書(shū)畫(huà)。“這與濰坊本土需求有關(guān)，濰坊畫(huà)廊較多，無(wú)論是畫(huà)廊，還是藝術(shù)家都有藝術(shù)品質(zhì)押融資的需求。”徐永斌說(shuō)。
    此外，記者從東南地區(qū)一較早涉足文化融資業(yè)務(wù)的城商行了解到，該城商行去年已啟動(dòng)藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，但目前仍處于探索階段，“我們到現(xiàn)在只做成了一筆藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，藝術(shù)品貸款業(yè)務(wù)還未全面展開(kāi)。”該城商行負(fù)責(zé)文化融資業(yè)務(wù)的高層透露。
    “開(kāi)展藝術(shù)品貸款融資業(yè)務(wù)主要需要解決四方面的問(wèn)題，權(quán)屬問(wèn)題、真?zhèn)舞b定、估值問(wèn)題，以及藝術(shù)品的流通變現(xiàn)問(wèn)題。我們也和第三方藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)合作，但是單純?cè)u(píng)估鑒定是不夠的，最重要的還是金融機(jī)構(gòu)與第三方藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。”上述人士說(shuō)。
    雖然幾家已經(jīng)涉足藝術(shù)品融資業(yè)務(wù)的城商行仍“摸著石頭過(guò)河”，但是都普遍樂(lè)觀地認(rèn)為，藝術(shù)品質(zhì)押融資市場(chǎng)潛力大。
    “作為一個(gè)非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，藝術(shù)品金融業(yè)務(wù)需要更多的收藏基礎(chǔ)，了解傳統(tǒng)的收藏理念，而這不是銀行能輕易介入的。”一家股份制銀行私人銀行客戶經(jīng)理說(shuō)。

    亟待健全市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施

收藏家劉益謙在《功甫帖》北京媒體見(jiàn)面會(huì)上表示，希望有關(guān)部門(mén)能夠成立國(guó)家級(jí)的權(quán)威鑒定機(jī)構(gòu)，以規(guī)范藝術(shù)品市場(chǎng)的評(píng)估鑒定，從而為藝術(shù)品金融市場(chǎng)的發(fā)展提供指導(dǎo)性的評(píng)價(jià)體系，促進(jìn)藝術(shù)品金融市場(chǎng)的成熟。
    有證券交易所資深人士指出，形成一個(gè)市場(chǎng)需要完善的交易平臺(tái)、登記流轉(zhuǎn)系統(tǒng)、信息披露、公允估值報(bào)價(jià)體系，而目前這都是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)所缺乏的。另外，結(jié)合此前天津文交所的交易情況來(lái)看，兩只藝術(shù)品“股票”歷經(jīng)1個(gè)月零3天共19個(gè)交易日，漲幅達(dá)到621%和570%。這說(shuō)明，大多數(shù)藝術(shù)品并不具備份額化交易的屬性。
    “此外，現(xiàn)階段藝術(shù)品質(zhì)押融資的有效需求并未全面形成，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司也未有相配套的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以分擔(dān)質(zhì)押物可能出現(xiàn)的意外風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段中國(guó)大規(guī)模開(kāi)展藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的條件尚未成熟。”上述人士說(shuō)。
    除了市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施有待完善，專業(yè)鑒定人才的缺乏和統(tǒng)一的鑒定標(biāo)準(zhǔn)的缺失早已不是藝術(shù)品市場(chǎng)的新鮮話題。早在2011年，國(guó)家發(fā)改委國(guó)際合作中心文化產(chǎn)業(yè)研究所人士就表示，一套符合中國(guó)特色的第三方“文化藝術(shù)品評(píng)估體系”課題立項(xiàng)，旨在突破藝術(shù)品在鑒定、評(píng)估、質(zhì)押融資等方面的瓶頸，進(jìn)而為金融機(jī)構(gòu)的藝術(shù)品投融資行為建立合理有效的評(píng)估體系。
    “文化藝術(shù)評(píng)估體系”課題組組長(zhǎng)孔達(dá)達(dá)對(duì)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》透露，該課題目前已進(jìn)入收尾階段，預(yù)計(jì)今年6月底推出，“"文化藝術(shù)評(píng)估體系"已經(jīng)在多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、藝術(shù)基金、典當(dāng)行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行試點(diǎn)，希望評(píng)估體系的推出能對(duì)藝術(shù)品評(píng)估鑒定市場(chǎng)帶來(lái)指導(dǎo)性的示范作用。”孔達(dá)達(dá)表示。
    而針對(duì)金融機(jī)構(gòu)與第三方鑒定機(jī)構(gòu)就藝術(shù)品質(zhì)押業(yè)融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)問(wèn)題，孔達(dá)達(dá)認(rèn)為，第三方鑒定機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)評(píng)估鑒定中的原則性問(wèn)題，如藝術(shù)品估值、真?zhèn)舞b定問(wèn)題承擔(dān)責(zé)任，但對(duì)具體業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)運(yùn)作等方面，第三方鑒定機(jī)構(gòu)不存在責(zé)任承擔(dān)。
    一個(gè)不可忽視的現(xiàn)狀是，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)魚(yú)龍混雜、贗品叢生的亂象也是金融機(jī)構(gòu)不敢輕易涉足藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主要原因。
    中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)研究院副院長(zhǎng)西沐指出，國(guó)外藝術(shù)品市場(chǎng)具有完善的歷史交易數(shù)據(jù)，以及超然、獨(dú)立的第三方權(quán)威藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)，其藝術(shù)品市場(chǎng)體制發(fā)展較為健全，鑒定估價(jià)機(jī)構(gòu)大多為法院所指定。
    “即使是提供鑒定服務(wù)的保險(xiǎn)公司、畫(huà)廊、拍賣行等，也都有嚴(yán)格的法律、法規(guī)約束其行為，在很大從程度上制約了不法行為的發(fā)生。中國(guó)藝術(shù)品鑒定以利益導(dǎo)向的有償鑒定較多，且藝術(shù)品鑒定證書(shū)數(shù)量多、可信度小，這也在一定程度上降低了造假成本。”西沐說(shuō)。
    不過(guò)，即便是在金融業(yè)極其發(fā)達(dá)，藝術(shù)品市場(chǎng)相對(duì)規(guī)范的美國(guó)，藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)也只在屈指可數(shù)的幾家銀行的私人銀行財(cái)富管理部，作為一種增值服務(wù)提供給現(xiàn)有客戶，如美國(guó)銀行、花旗銀行以及以移民服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的移民銀行。這類服務(wù)主要針對(duì)高凈值人士、畫(huà)廊、信托基金及博物館等。
    此外，銀行往往對(duì)貸款人有特殊要求，比如美國(guó)銀行就要求貸款人擁有價(jià)值超過(guò)1000萬(wàn)美元的被廣泛認(rèn)可的收藏品，藏品門(mén)類多樣，并盡量避免只集中于某一年代，“這樣做的目的是用分散風(fēng)險(xiǎn)的方式尋求整體價(jià)值的穩(wěn)定性。”一位藝術(shù)品投資顧問(wèn)公司人士解釋道。