從國(guó)際上看，文物藝術(shù)品投資已是西方大型金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理部門(mén)和私人銀行部門(mén)為其高端客戶提供的一項(xiàng)重要的理財(cái)服務(wù)，也是面向機(jī)構(gòu)投資者較為成熟的另類投資品種。面對(duì)中華民族數(shù)千年的文明歷史和歷代藝術(shù)家給世人留下的巨大的藝術(shù)寶藏，藝術(shù)品信托的市場(chǎng)空間和市場(chǎng)前景十分誘人。

　　未來(lái)10年，通過(guò)與現(xiàn)代金融體系的融合，藝術(shù)品將逐步發(fā)展成為一種現(xiàn)代的投資工具。

　　文物藝術(shù)品投資如火如荼

　　國(guó)際相關(guān)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)其人均GDP超過(guò)4000美元且政治和社會(huì)穩(wěn)定的情況下，其藝術(shù)品投資活動(dòng)趨向活躍。我國(guó)人均GDP在2009年—2010年度已經(jīng)超過(guò)4000美元的分界線。從2009年開(kāi)始，我國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)規(guī)劃開(kāi)始放量增長(zhǎng)。這4年間，國(guó)內(nèi)藝術(shù)拍賣(mài)價(jià)值逐年增長(zhǎng)，分別為225億、573億、968億和500億元人民幣。我國(guó)排名前100名的超級(jí)富豪，有計(jì)劃地購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品的比例不超過(guò)10%，但西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)超過(guò)60%，藝術(shù)品基金在未來(lái)10年機(jī)會(huì)將更多。

　　中國(guó)文物藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)從1993年中國(guó)嘉德敲下的第一錘開(kāi)始，已經(jīng)走過(guò)了17年的歷程。這17年的發(fā)展過(guò)程大致可以分為三個(gè)階段，第一階段是從1993年到2000年，這個(gè)階段是拍賣(mài)市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階段，在國(guó)內(nèi)以及香港的主要拍賣(mài)場(chǎng)上，買(mǎi)家基本上是以海外藏家為主，而主要拍品也是以近現(xiàn)代書(shū)畫(huà)為主，這階段一方面受到了亞洲金融危機(jī)的影響，市場(chǎng)比較低迷，另外一方面，當(dāng)時(shí)的拍賣(mài)公司無(wú)論從數(shù)量、規(guī)范化程度以及運(yùn)作的市場(chǎng)化程度上都比較低，藝術(shù)品拍賣(mài)更沒(méi)有能夠引起整個(gè)社會(huì)的關(guān)注。從2000年到2003年短短的三年間，拍賣(mài)行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)平穩(wěn)發(fā)展的時(shí)期，拍賣(mài)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)比2000年以前有了很大改善，每年總成交額有所突破并保持在10億至15億元人民幣之間。從2003年開(kāi)始，藝術(shù)品拍賣(mài)進(jìn)入了一個(gè)全新的階段，2003年—2009年這6年間，藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)總成交額以平均每年55%的高速度在增長(zhǎng)，藝術(shù)品拍賣(mài)引起了社會(huì)巨大的關(guān)注。

　　2011年全年總成交額達(dá)到968.46億元人民幣，較2010 全年總成交額573億元人民幣有超過(guò)169%的增幅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他經(jīng)濟(jì)門(mén)類增幅和漲勢(shì)。

　　中國(guó)文物藝術(shù)品投資前景

　　1993年—2002年是中國(guó)文物藝術(shù)品拍賣(mài)起步時(shí)期，完成了拍賣(mài)、藝術(shù)品知識(shí)的普及。2003年—2012年，是中國(guó)藝術(shù)品拍賣(mài)的發(fā)展期，主要任務(wù)是普及藝術(shù)品投資的概念、理念，由原有以收藏為主過(guò)渡到融入投資概念的時(shí)期，以投資為目的是這個(gè)時(shí)期的主要特征。2013年以后的十年，同樣將是一個(gè)高度增長(zhǎng)期，如果說(shuō)此前10年的投資是以個(gè)人為主，那么未來(lái)10年將是以機(jī)構(gòu)投資為主導(dǎo)的時(shí)期。從2000年到2009年，10年拍賣(mài)總成交額為1700億元左右，大部分年份成交只有幾十億元。2010年開(kāi)始出現(xiàn)大的增長(zhǎng)行情，拍賣(mài)成交接近600億元，2011年成交額達(dá)到968.46億元人民幣，接近千億大關(guān)。968.46億元有多大?都不足中國(guó)股票市場(chǎng)幾十萬(wàn)億市值的零頭。隨著中國(guó)高凈值人士財(cái)富積累得越來(lái)越多，如果他們能拿出3%—5%配置到藝術(shù)品市場(chǎng)，那么藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)的規(guī)模還有巨大的想象空間。

　　如何進(jìn)行文物藝術(shù)品投資

　　由于文物藝術(shù)品的創(chuàng)造不同于一般的商品生產(chǎn)，它的價(jià)格就與社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)條件、勞動(dòng)強(qiáng)度和勞動(dòng)效率在邏輯上并無(wú)必然的因果關(guān)系。例如，凝聚在原始人創(chuàng)造的藝術(shù)品上的時(shí)間單位絕對(duì)比不上如今人們修建一座高樓大廈所用的時(shí)間，但這并不意味著一件原始藝術(shù)品的價(jià)格就一定低于一座高樓大廈的價(jià)格。在看到藝術(shù)品的價(jià)值與價(jià)格存在著極大的不一致以后，著名的匈牙利美術(shù)家阿諾德·豪澤爾曾說(shuō)過(guò)這么一句話：“由于藝術(shù)價(jià)值難以與市場(chǎng)價(jià)格相比較，一幅畫(huà)的價(jià)格很難說(shuō)明它的價(jià)值。藝術(shù)品價(jià)格的確定更多地取決于各種市場(chǎng)因素，而不是作品本身的質(zhì)量。”作為藝術(shù)品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，藝術(shù)品的價(jià)格能在一定程度上表現(xiàn)出藝術(shù)品作為商品的相對(duì)價(jià)值。但藝術(shù)品的價(jià)值與價(jià)格之間的關(guān)系在很多情況下是非常復(fù)雜和不穩(wěn)定的。僅僅根據(jù)藝術(shù)品的價(jià)格來(lái)判斷藝術(shù)品價(jià)值的高低是荒謬的。決定藝術(shù)品價(jià)格的因素除了價(jià)值外，還有許多其他非價(jià)值的因素值得考慮。

　　作者的知名度，藝術(shù)品的市場(chǎng)價(jià)格。與該作品的作者的知名度密切相關(guān)。作者的名聲越響亮，其作品的市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)就高。有時(shí)候一幅相當(dāng)優(yōu)秀的畫(huà)作，因?yàn)楫?huà)家的名氣所限，價(jià)格總是上不去。而一張普普通通的畫(huà)，只因是出自名家之手，價(jià)格卻驚人的高。

　　作品質(zhì)量。一幅藝術(shù)作品的價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格有一定的聯(lián)系，如果說(shuō)作者的知名度是影響其作品的市場(chǎng)價(jià)格的重要因素，那么作品的質(zhì)量則是市場(chǎng)價(jià)格的決定條件。買(mǎi)家所想要的都是精品，而不是普通的應(yīng)酬之作。

　　作品時(shí)間的久遠(yuǎn)和存世量。藝術(shù)品能流傳并保存下來(lái)并非易事，因此一般情況下， 年代愈久，價(jià)格愈高。同時(shí)，“物以稀為貴”，作品的存世量越少，相對(duì)而言其價(jià)格便越高。按照供求規(guī)律，供不應(yīng)求的作品，價(jià)格扶搖直上。這就是為什么畫(huà)家去世后，價(jià)格往往會(huì)上升的原因。

　　題材與風(fēng)格和尺寸大小。如中國(guó)畫(huà)分山水、花鳥(niǎo)、人物三科，中國(guó)書(shū)法有真、草、隸、篆、行五體。藝術(shù)品的尺寸對(duì)價(jià)格也有影響，通常幅式越大價(jià)格也越高，因?yàn)榇蠓降臅?shū)畫(huà)都是給特定對(duì)象的，一般創(chuàng)作數(shù)量不會(huì)太多。當(dāng)然有時(shí)一些比較小型的珍品，如手卷類，也會(huì)出現(xiàn)極高的價(jià)格。尺幅的形式、大小對(duì)于作品的賣(mài)點(diǎn)有一定的決定作用。

　　文物藝術(shù)品基金應(yīng)運(yùn)而生

　　在經(jīng)濟(jì)全球化的國(guó)際背景下，藝術(shù)品已經(jīng)不單單具備審美價(jià)值。它通過(guò)與現(xiàn)代金融體系的融合，逐步發(fā)展成為一種現(xiàn)代的投資工具，從而增加了人們的投資渠道與理財(cái)方式。

　　國(guó)際的藝術(shù)品投資市場(chǎng)，最初的投資方式主要集中在零散的古玩市場(chǎng)及藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)店中，沒(méi)有規(guī)范的市場(chǎng)機(jī)制和統(tǒng)一的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)規(guī)模小，進(jìn)入資金要求不高，主要面對(duì)的市場(chǎng)客戶是社會(huì)上個(gè)別的收藏愛(ài)好者。到了18世紀(jì)，藝術(shù)品拍賣(mài)公司開(kāi)始興起，并逐漸趨向國(guó)際化，以一種嶄新的交易方式開(kāi)創(chuàng)了藝術(shù)品投資市場(chǎng)的新紀(jì)元。與此同時(shí)，現(xiàn)代畫(huà)廊業(yè)和各類藝術(shù)博覽會(huì)也不斷開(kāi)展各種形式的藝術(shù)品投資活動(dòng)，使得藝術(shù)品投資市場(chǎng)開(kāi)始走向規(guī)模化。而現(xiàn)代金融業(yè)的興起，將眾多藝術(shù)品開(kāi)發(fā)成為金融衍生品，創(chuàng)造出藝術(shù)銀行、藝術(shù)品投資基金、藝術(shù)品信托等各式各樣的金融投資模式，并開(kāi)發(fā)出一系列的相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)，風(fēng)靡國(guó)際投資市場(chǎng)。

　　在2007年之前，還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)藝術(shù)基金這么一個(gè)概念。它對(duì)于這個(gè)行業(yè)的影響應(yīng)該是體現(xiàn)在專業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)范的角度。藝術(shù)基金現(xiàn)在的主要形式有兩類，第一類是信托，第二類是私募。不管哪一種模式，當(dāng)中都會(huì)牽扯到對(duì)于投資顧問(wèn)公司的盡職調(diào)查，包括投資人對(duì)顧問(wèn)公司的一些流程的考核、業(yè)績(jī)的考核、管理人的背景分析，過(guò)往業(yè)績(jī)、流程風(fēng)險(xiǎn)控制如何。藝術(shù)基金對(duì)于藝術(shù)投資行業(yè)有一個(gè)專業(yè)和規(guī)范的推動(dòng)作用。

　　對(duì)于資金少、非藝術(shù)領(lǐng)域里的買(mǎi)家，一旦藝術(shù)品金融化，他也可以去投資藝術(shù)品了。由于藝術(shù)品金融化，一定有專業(yè)的顧問(wèn)公司和中介機(jī)構(gòu)，他不一定要懂這個(gè)東西，懂這個(gè)藝術(shù)，他只要關(guān)心盈利。從國(guó)際上看，文物藝術(shù)品投資已是西方大型金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理部門(mén)和私人銀行部門(mén)為其高端客戶提供的一項(xiàng)重要的理財(cái)服務(wù)，也是面向機(jī)構(gòu)投資者較為成熟的另類投資品種。面對(duì)中華民族數(shù)千年的文明歷史和歷代藝術(shù)家給世人留下的巨大的藝術(shù)寶藏，藝術(shù)品信托的市場(chǎng)空間和市場(chǎng)前景十分誘人。同時(shí)，隨著藝術(shù)品鑒定、估值以及保險(xiǎn)等配套服務(wù)的逐步改善，藏家、畫(huà)廊與拍賣(mài)行之間的進(jìn)一步整合，文物藝術(shù)品基金未來(lái)的發(fā)展前景更加值得期待。