縱觀這幾年，中國(guó)民間資本可謂風(fēng)起云涌，很多手里有些閑散資金的人，都希望找到一種穩(wěn)定且生效快的投資渠道。然而，股票的跌宕起伏讓人心跳，樓市的輪番限制讓人心碎，“蒜你狠”“藥你命”的暴利生錢法也是曇花一現(xiàn)。人們依然在積極地尋找著新的投資之路，讓自己手上的錢能盡量升值。就在近兩年，一種新的投資產(chǎn)品開(kāi)始緊俏，那就是藝術(shù)品。我們《新聞007》在去年曾推出四期藝術(shù)品拍賣的節(jié)目，其市場(chǎng)火爆、有目共睹。在這樣的環(huán)境下，一些公司開(kāi)始躍躍欲試，希望將社會(huì)閑散資金匯攏起來(lái)去投資藝術(shù)品，使其成為一個(gè)“生錢罐”，這樣的方法可行嗎?

　　近兩年，藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)十分火爆。去年的西泠秋拍，四天的成交額高達(dá)10.8億元。起拍價(jià)三千五百萬(wàn)的八大山人《竹石鴛鴦》圖，最后的成交價(jià)竟高達(dá)1.187億元。

　　拍賣師：“再加五十萬(wàn)……一億零一百五十萬(wàn)。啊，加五百萬(wàn)，那就是一億零六百萬(wàn)……現(xiàn)在是左手前排出價(jià)一億零六百萬(wàn)……一億零六百萬(wàn)最后一次……”

　　藝術(shù)品投資市場(chǎng)升值空間如此巨大，不少投資者為之心動(dòng)。但藝術(shù)品的鑒定需要很高的專業(yè)水平，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值的認(rèn)定更是難上加難，而且藝術(shù)品的拍賣市場(chǎng)又存在著諸多的變數(shù)，投資者急需一個(gè)可靠的機(jī)構(gòu)，幫他們?cè)谒囆g(shù)品的投資上出謀劃策。一些企業(yè)也認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，開(kāi)始嘗試把藝術(shù)品投資納入到一個(gè)系統(tǒng)工程來(lái)，將其進(jìn)行“基金化”的運(yùn)作。杭州的老牌藝術(shù)品市場(chǎng)天工藝苑便是其中一家。

　　天工藝苑股份有限公司總經(jīng)理助理酈劍：“通過(guò)基金的合理運(yùn)作，通過(guò)我們一些愛(ài)好者結(jié)合在一起，形成一種經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。或者一些經(jīng)營(yíng)者先有這么一個(gè)機(jī)會(huì)來(lái)嘗試著做一些像類似于藝術(shù)品基金的一些玩法。”

　　酈劍告訴記者，他們之所以有這樣的想法，是看到當(dāng)前社會(huì)閑散資金較多，投資渠道卻有限的事實(shí)。天工藝苑本有著經(jīng)營(yíng)的藝術(shù)品的經(jīng)驗(yàn)，因此，他們希望能把這些閑散資金收集起來(lái)，這樣就有能力去買到更多更好的藝術(shù)品。當(dāng)然這樣的集資行為已經(jīng)類似于私募基金，因此他們對(duì)投資人的要求也是比較高的。而高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，天工藝苑設(shè)想中的藝術(shù)品基金項(xiàng)目也制定了自己的分紅和退出機(jī)制。

　　天工藝苑股份有限公司總經(jīng)理助理酈劍：“里面的運(yùn)用模式其實(shí)有很多種，一種比如說(shuō)我直接就是成立以后由這個(gè)團(tuán)隊(duì)，按照基金運(yùn)作完以后按照每年的財(cái)務(wù)核算進(jìn)行分紅，還有一種可能我就跟你談好是一種固定的回報(bào)。那么在這個(gè)期間比如說(shuō)有些人者希望退出，或者有新的隊(duì)伍要融入，那么這時(shí)候我會(huì)用不同的退出機(jī)制來(lái)設(shè)置。”

　　藝術(shù)“生錢罐”是如何生錢的

　　藝術(shù)品投資的“基金化”，這是天工藝苑總經(jīng)理助理酈劍反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一個(gè)模式。有相關(guān)有專家指出，藝術(shù)品投資基金的市場(chǎng)發(fā)展可能經(jīng)過(guò)三步，第一步是散戶時(shí)代;第二步是機(jī)構(gòu)階段，第三步則是通過(guò)購(gòu)買藝術(shù)品衍生品來(lái)實(shí)現(xiàn)投資，而藝術(shù)品的“基金化”則屬于第二階段的初期，可以說(shuō)，這個(gè)“生錢罐”的壯大，還有很長(zhǎng)一段路要走。在天工藝苑之前，已經(jīng)有機(jī)構(gòu)開(kāi)始嘗試藝術(shù)品投資基金的業(yè)務(wù)了。

　　早在2007年，中國(guó)民生銀行就推出了“非凡資產(chǎn)管理——藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)”這樣的理財(cái)產(chǎn)品，一經(jīng)推出，就得到了市場(chǎng)的廣泛好評(píng)。而在私募基金領(lǐng)域里，上海的泰瑞藝術(shù)資金，則成為了國(guó)內(nèi)第一家投資藝術(shù)品的公司。

　　記者來(lái)到了上海利西路36號(hào)，這里的一家名叫泰瑞藝術(shù)基金的公司，在2009年以有限合伙的形式成立國(guó)內(nèi)第一只藝術(shù)品私募基金——紅珊瑚一期。而在今年，他們則推出了紅珊瑚3期產(chǎn)品，可以說(shuō)在藝術(shù)品投資基金的運(yùn)營(yíng)方面，他們有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。

　　今年3月，紅珊瑚三期藝術(shù)品私募基金即將發(fā)行，資金規(guī)模為1500萬(wàn)-2000萬(wàn)元人民幣。那么對(duì)于國(guó)內(nèi)首個(gè)藝術(shù)品投資基金，紅珊瑚一期，泰瑞藝術(shù)基金現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的情況是怎樣的?

　　上海泰瑞藝術(shù)基金項(xiàng)目發(fā)展經(jīng)理張冰：“第一期其實(shí)是屬于試水，肯定是屬于試水，因?yàn)槲覀儑?guó)內(nèi)這種類似的投資理念的人還不多，找的都是相對(duì)來(lái)說(shuō)，文化程度各方面相對(duì)比較高的，而且蠻多都是國(guó)外生活過(guò)的。”

　　張經(jīng)理告訴記者，紅珊瑚一期共有17人入伙，募集基金1000萬(wàn)，入門門檻為50萬(wàn)，周期為5年，從入股人數(shù)量和基金數(shù)來(lái)說(shuō)，都是一個(gè)很小的規(guī)模。據(jù)張經(jīng)理講，他們的投資藝術(shù)品的方向一般是現(xiàn)當(dāng)代油畫(huà)，購(gòu)買藝術(shù)品的渠道就是從拍賣會(huì)和博物館來(lái)收集，他們首次出手是在嘉德的拍賣會(huì)上。

　　上海泰瑞藝術(shù)基金項(xiàng)目發(fā)展經(jīng)理張冰：“而且，我們的信息披露時(shí)非常好的，我們對(duì)我們獲得的每一個(gè)動(dòng)作，包括我為什么買這張畫(huà)，什么時(shí)候買，為什么是這個(gè)時(shí)候買，為什么是這個(gè)拍行，都詳細(xì)地對(duì)我們合伙人的披露。”

　　張經(jīng)理向記者介紹，盡管他們是國(guó)內(nèi)第一家開(kāi)設(shè)藝術(shù)品投資基金的公司，但是現(xiàn)在仍是低調(diào)行事，不想在這個(gè)領(lǐng)域太露風(fēng)頭，因?yàn)樗麄兊母救蝿?wù)還是必須在有效時(shí)間內(nèi)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為有著增值潛力的藝術(shù)品，切實(shí)保障投資者的收益。

　　無(wú)論是處于構(gòu)想階段的天工藝苑的基金計(jì)劃，還是已經(jīng)實(shí)行了2期的紅珊瑚投資基金，兩方機(jī)構(gòu)在投資藝術(shù)品基金方面都是報(bào)以謹(jǐn)慎的態(tài)度，以小規(guī)模長(zhǎng)期性的投資為主。但實(shí)際的情況時(shí)，有些投資人希望自己手上的錢，在砸向一個(gè)投資領(lǐng)域后，能夠迅速的產(chǎn)生價(jià)值，達(dá)到一個(gè)短平快的效果。而就在今年的天津，藝術(shù)品投資領(lǐng)域出現(xiàn)一次新的突破，人們對(duì)它褒貶不一，到底怎么樣呢?

　　藝術(shù)“生錢罐”爆掉的隱患有沒(méi)有？

　　專家提出，藝術(shù)品投資基金的最高階段，就說(shuō)通過(guò)購(gòu)買藝術(shù)品衍生品來(lái)實(shí)現(xiàn)投資，具體來(lái)說(shuō)，如推出藝術(shù)品交易指數(shù)，就可以掛牌上市進(jìn)行交易，而不需藝術(shù)品的變現(xiàn)過(guò)程。通俗點(diǎn)說(shuō)，就是實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品的“證券化”。而在今年一月，天津文化藝術(shù)品交易所進(jìn)行了這樣的嘗試，而得到的社會(huì)反饋卻是貶多褒少。

　　今年1月底，天津文化藝術(shù)品交易所推出了的首批藝術(shù)品份額化交易品種，兩幅作油畫(huà)作品《黃河咆嘯》和《燕塞秋》價(jià)值600萬(wàn)元和500萬(wàn)元，首次以“拆分成股”的方式推向證券市場(chǎng)，投資人可以“1元一股”的價(jià)格進(jìn)行購(gòu)買，結(jié)果截止到3月16日收盤，兩幅油畫(huà)每股報(bào)價(jià)17元，漲了近17倍。對(duì)于如此“暴利”的漲價(jià)，相關(guān)專家的批評(píng)話語(yǔ)接踵而至。他們表示，這樣對(duì)藝術(shù)品“證劵化”的造作，已經(jīng)嚴(yán)重偏離了藝術(shù)品的本來(lái)價(jià)值，應(yīng)當(dāng)適可而止了。那么，藝術(shù)品“證券化”的這樣的結(jié)局，是不是就是藝術(shù)品“基金化”的未來(lái)面臨的尷尬呢。

　　天工藝苑股份有限公司總經(jīng)理助理酈劍：“當(dāng)然它(天津文交所)在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中也是有一定的瘋狂程度，它會(huì)短平快，很快的速度，通過(guò)他的一些運(yùn)作，去達(dá)到他的盈利目的。那么我想，這個(gè)可能從我現(xiàn)在的認(rèn)為上不是屬于天工藝苑的這個(gè)想法。”

　　酈劍表示，他們會(huì)以一個(gè)穩(wěn)妥的辦法來(lái)運(yùn)作藝術(shù)品投資基金，不會(huì)走天津文交所這樣瘋狂的炒作方式。同時(shí)，浙商研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊軼淸也認(rèn)為，一下子降低藝術(shù)品投資的門檻并不可取的。

　　浙商研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊軼清：“藝術(shù)品投資資本化，證券化之后，介入了資本杠桿之后，同時(shí)出現(xiàn)的情況是藝術(shù)品投資的門檻降低了。門檻降低使得原來(lái)很多沒(méi)有辦法進(jìn)入到，這個(gè)領(lǐng)域的普通投資者，他也有了這樣的機(jī)會(huì)。”

　　楊會(huì)長(zhǎng)認(rèn)為，降低門檻會(huì)導(dǎo)致“林子大了，什么鳥(niǎo)都會(huì)有的情況”，不排除一些人會(huì)想通過(guò)藝術(shù)品投資做起暴利發(fā)財(cái)?shù)拿缐?mèng)。這樣的做法，對(duì)于藝術(shù)品這種需要長(zhǎng)期積淀的投資產(chǎn)品，會(huì)帶來(lái)非常不利的影響。

　　浙商研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊軼清：“因?yàn)樗?藝術(shù)品投資證券化)會(huì)急劇地短時(shí)間地背離它的合理價(jià)格，也就是說(shuō)泡沫化的程度會(huì)非常快地出現(xiàn)。所以對(duì)藝術(shù)品本身來(lái)說(shuō)也是一種透支，也是副作用很大的。”

　　對(duì)于目前現(xiàn)在的投資熱潮，楊會(huì)長(zhǎng)也是十分感慨。他覺(jué)得，現(xiàn)在社會(huì)上的民間資本越來(lái)越傾向走游資炒作的道路。大家都希望自己手里的錢盡快升值，但是心急吃不了熱豆腐，即便藝術(shù)品投資有著多少的優(yōu)點(diǎn)，也是經(jīng)不起各種暴利炒作方式的輪番轟炸的。因此他覺(jué)得，民間資本真正用武之地還是應(yīng)該走向民間借貸，支援那些真正需要錢的中小企業(yè)們。