調(diào)查顯示,早在2005年平均每個(gè)資產(chǎn)凈產(chǎn)值超過(guò)6000萬(wàn)美元的對(duì)沖基金經(jīng)理人對(duì)藝術(shù)品的投入就達(dá)到了400萬(wàn)美元。根據(jù)調(diào)查公司統(tǒng)計(jì),全球約有8000家對(duì)沖基金，總資產(chǎn)達(dá)1.2兆美元。全球當(dāng)代藝術(shù)價(jià)格在掌握巨額財(cái)富的對(duì)沖基金經(jīng)理人的推動(dòng)下，十年間翻了三倍! 　　六月的一天，倫敦菲利浦斯拍賣(mài)行里正在進(jìn)行著中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品的專(zhuān)場(chǎng)拍賣(mài)，拍賣(mài)師的臉上隱約露出驚詫的笑容,望著近處的一個(gè)美國(guó)人：這位年輕的美國(guó)男子并不像老道的收藏家或古董商躲在人群中舉牌或悄悄打暗號(hào)，而是理直氣壯地?fù)寠Z一些沒(méi)有很大知名度或極有知名度的中國(guó)當(dāng)代年輕畫(huà)家的作品。這便是典型的世界新貴一族——年輕的對(duì)沖基金經(jīng)理人。他們是世界財(cái)富的新的聚焦點(diǎn)，這些新貴樂(lè)于通過(guò)投資藝術(shù)炫耀自己的藝術(shù)品位和他們的巨額財(cái)富，甚至他們用自己強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力左右著藝術(shù)市場(chǎng)，并通過(guò)藝術(shù)品投資減小金融投資風(fēng)險(xiǎn)或獲取更大價(jià)值。 　　對(duì)沖基金被稱(chēng)作金融界的“最高境界”它起源于20世紀(jì)50年代初的美國(guó)。其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買(mǎi)空賣(mài)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。初期，對(duì)沖基金停留在保守層面，是一種避險(xiǎn)保值的投資策略，而今已成為一種基于最新的投資理論和復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生品的杠桿效用承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。通常來(lái)說(shuō)，他們的投資固定資產(chǎn)至少在百萬(wàn)美元以上。在過(guò)去幾年，經(jīng)濟(jì)繁榮的最大受益者無(wú)可非議地集中在對(duì)沖基金經(jīng)理人身上，如去年華爾街對(duì)沖基金大鱷Mr.Simon驚人地入囊了17億美元! 　　奢侈品的市場(chǎng)與新財(cái)富的創(chuàng)造密不可分，而當(dāng)今藝術(shù)市場(chǎng)最重要的參與者就是這些對(duì)沖基金的億萬(wàn)富翁們,他們中的大多數(shù)來(lái)自美國(guó)和歐洲,中東、俄羅斯和亞洲也有一定比例。 　　美國(guó)ARTnews雜志對(duì)世界主要收藏家進(jìn)行了報(bào)道，其中美國(guó)的對(duì)沖基金經(jīng)理人Steven Cohen, Adam Sender和 Daniel Loeb躋身在世界頂級(jí)收藏家行列。 　　Cohen在美國(guó)東北部康乃狄格經(jīng)營(yíng)一家10億美元資產(chǎn)的資產(chǎn)顧問(wèn)公司，近期他花費(fèi)800萬(wàn)美元購(gòu)進(jìn)了英國(guó)藝術(shù)家Damien Hirst的《refurbishing a rotten shark》作品，打破了紐約佳士得在今年5月份創(chuàng)造的340萬(wàn)美元成交紀(jì)錄，同時(shí)，印象派油畫(huà)和現(xiàn)代藝術(shù)作品也是他的熱衷對(duì)象。Loeb是紐約資產(chǎn)達(dá)43億Third Point有限公司的首席執(zhí)行官，他以收藏德國(guó)藝術(shù)家Martin Kippenberger的作品著稱(chēng)。今年二月，他在倫敦佳士得用210萬(wàn)英鎊購(gòu)買(mǎi)了Baselitz的“Ein Roter”作品——一張共產(chǎn)黨員的畫(huà)像。創(chuàng)建并管理紐約一家資產(chǎn)管理公司的Sender先生擁有Richard Prince、Ed Ruscha、Bruce Nauman、Matthew Barney和 Keith Haring等大牌藝術(shù)家的作品。調(diào)查顯示，平均每個(gè)資產(chǎn)凈產(chǎn)值超過(guò)6000萬(wàn)美元的對(duì)沖基金經(jīng)理人早在2005年對(duì)藝術(shù)的投入就達(dá)到了400萬(wàn)美元。據(jù)統(tǒng)計(jì),全球約有8000家對(duì)沖基金，總資產(chǎn)達(dá)1.2兆美元。全球當(dāng)代藝術(shù)品價(jià)格在掌握巨額財(cái)富的對(duì)沖基金經(jīng)理人的推動(dòng)下，十年間翻了三倍! 　　這些對(duì)沖基金經(jīng)理人為何如此熱衷當(dāng)代藝術(shù)呢?難道他們只為炫耀嗎? 　　事實(shí)上，對(duì)于這些操縱金融市場(chǎng)的經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，藝術(shù)品的保值性和增值空間對(duì)他們有更大吸引力。大體上，他們能夠從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)從整體上分析藝術(shù)市場(chǎng)，預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)。 　　能讓這些投資人把藝術(shù)品納入他們財(cái)務(wù)計(jì)劃的原因首先基于兩點(diǎn)：一是藝術(shù)市場(chǎng)是不是像股市一樣是一個(gè)真正的市場(chǎng);二是它是否有周期性，有長(zhǎng)久價(jià)格走高趨勢(shì)。 　　如同股市一樣，藝術(shù)市場(chǎng)已成為整個(gè)金融市場(chǎng)的一部分并有其特定波動(dòng)周期。這個(gè)周期大體是6至8年，雖然藝術(shù)市場(chǎng)不是單一的，不同藝術(shù)種類(lèi)混雜其中，但每個(gè)周期都對(duì)藝術(shù)品種類(lèi)有其特定的偏好。眾所周知，19世紀(jì)80年代是印象派繪畫(huà)的時(shí)代，經(jīng)濟(jì)繁榮的日本人把激情灑向了梵高、莫奈等西方一流藝術(shù)大師。幾年后日本經(jīng)濟(jì)泡沫的消解也連帶著它帶動(dòng)起來(lái)的印象派市場(chǎng)的急劇下滑，使人們把矛頭指向了日本。事實(shí)上，印象派市場(chǎng)在這個(gè)周期內(nèi)的下跌并不是一組人的購(gòu)買(mǎi)行為所造成的，如同每個(gè)周期一樣，特定周期的市場(chǎng)是全球性的需求構(gòu)成的。在印象派市場(chǎng)即將跌到極限的時(shí)候，也就是說(shuō)這個(gè)跌幅周期即將被結(jié)束的同時(shí)，當(dāng)代藝術(shù)的巨大增值空間被下一代所發(fā)現(xiàn)，新的勢(shì)力開(kāi)始醞釀。在20世紀(jì)90年當(dāng)代繪畫(huà)和印象派繪畫(huà)也曾有一個(gè)相對(duì)高潮，而現(xiàn)今，當(dāng)代藝術(shù)的成交份額在藝術(shù)市場(chǎng)中，占據(jù)了很大的比例，總的趨勢(shì)是俄羅斯、亞洲和印度的新貴把資金注入歐洲當(dāng)代藝術(shù)，歐美的對(duì)沖基金經(jīng)理人在大肆買(mǎi)賣(mài)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及歐洲當(dāng)代藝術(shù)的中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)和Andy Warhol一類(lèi)的來(lái)自歐洲大牌當(dāng)代藝術(shù)家。紐約的對(duì)沖基金經(jīng)理Adam Sender透露，他從當(dāng)代藝術(shù)中獲取的價(jià)值比其屬下的對(duì)沖基金盈利還要多。 　　另一方面,基于藝術(shù)市場(chǎng)同股票、房地產(chǎn)市場(chǎng)較小的相關(guān)性，在金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的情況下，經(jīng)理人利用藝術(shù)品買(mǎi)入賣(mài)出，使資金保值，減小投資風(fēng)險(xiǎn)或以抵押變賣(mài)來(lái)緩解財(cái)政危機(jī)。 　　比如19世紀(jì)70年代，在英國(guó)經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)候，英國(guó)鐵路養(yǎng)老基金的7000萬(wàn)美元被投入到了藝術(shù)品，成立了鐵路養(yǎng)老藝術(shù)基金。從1974到1999年此基金的年利潤(rùn)率達(dá)到了11.3%，成為當(dāng)時(shí)首屈一指的成功投資決策。同樣在20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)不景氣的臺(tái)灣，藝術(shù)品也被大量購(gòu)買(mǎi)用于資產(chǎn)保值。另外,藝術(shù)品賣(mài)出還可以緩解財(cái)政危機(jī)。大到公司小到個(gè)人都建立自己的收藏，用于分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。去年，日本出光公司拍賣(mài)了部分藏品來(lái)緩解某些合作銀行脫離引發(fā)的資金問(wèn)題。同樣,在不久前美國(guó)資本市場(chǎng)的波動(dòng)中，更多的經(jīng)理人用藝術(shù)品來(lái)進(jìn)行信貸或變賣(mài)來(lái)度過(guò)危機(jī)。 　　基于種種原因，現(xiàn)今的對(duì)沖基金經(jīng)理人更多選用投資藝術(shù)品的方式來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)。他們成立不同類(lèi)別的藝術(shù)基金與旗下的對(duì)沖基金組合，從整體上減小基金波動(dòng)。更多的藝術(shù)品被他們看作是掛在墻上的股票并會(huì)標(biāo)出走勢(shì)圖，他們隨時(shí)決定著哪只股票將走高。