與人們對股市激情減弱相反的是，目前黃金這個新興投資市場正在迅速膨脹。業(yè)內(nèi)人士稱，隨著國家對黃金管制進一步放開，個人炒金業(yè)務(wù)將不斷發(fā)展，黃金投資正成為一個越來越熱門的話題，有望成為繼股市、匯市之后的理財新熱點。據(jù)悉，一些從股市、房市獲利的投資者也抽出大量資金投入黃金市場。工行、中行、建行等銀行的紙黃金和實物金交易量出現(xiàn)了穩(wěn)步上升的勢頭，個人投資者開戶數(shù)量也有10％左右的增長。 大勢篇 年內(nèi)有望突破700美元 上周現(xiàn)貨金價開盤于655.00美元/盎司，比前周收市高開了2美元。在第一個交易日便順利重新登上660美元整數(shù)關(guān)，而在隨后四個交易日，金價基本保持在其上方；在周二、周三經(jīng)歷小幅調(diào)整后，周四金價再次走強，并上揚至一周的最高價669.10美元；而周五金價繼續(xù)尋求上行，但市場鑒于平倉壓力，金價再次陷入調(diào)整，波動頻率有所擴大，最后報收于666.00美元，較前周收市上漲了13美元。 中鼎黃金投資公司黃金分析師金懷哲指出，根據(jù)指標(biāo)顯示，5日均線本周一已上移至664美元，日線布林有望在660美元附近形成支撐，而中線支撐位于658美元，該點位也有望成為本月后半程的多空分水嶺。而目前上行空間仍將繼續(xù)受制于671美元～673美元之間的反壓，一旦金價能夠?qū)?73美元形成有效突破，仍有望沖擊680美元整數(shù)關(guān)，但考慮到基本面和期金平倉的影響，近期恐難成功破位673美元。 總體來看，本周現(xiàn)貨金價有望振蕩于660美元-672美元之間，并以666美元為界限形成上下兩個區(qū)域，將依據(jù)美元強弱選擇不同運行區(qū)間，從而形成多空默契，并觸發(fā)期金平倉的進一步擴大。 對于金價年內(nèi)的走勢，匯豐銀行（HSBC）分析師JamesSteel表示，美國次級抵押貸款市場中存在的問題難以在短期內(nèi)得到解決，這意味著美元很可能進一步走軟，并推動金價繼續(xù)上揚。預(yù)計短期內(nèi)金價上行目標(biāo)鎖定在670美元/盎司，初步支撐位見于664美元/盎司和660美元/盎司區(qū)域。該分析師還認(rèn)為，年內(nèi)金價有上探700美元/盎司的可能。 東京三菱期貨與證券公司分析師ShujiSugata也表示：“資金正流入走勢明確的市場。現(xiàn)貨金在突破100日均線處的阻力后，當(dāng)前走勢相對明確，這吸引了不少基金買盤。同時，美元走軟也將給金價提供堅實支撐。” 對于上述兩位分析師的觀點，滬上著名黃金分析專家奚建華表示，目前國際現(xiàn)貨金價已經(jīng)盤整了很長一段時間，如果美聯(lián)儲在下半年選擇降息，美元持續(xù)走軟的話，“這將為金價的走強提供很強的支撐。我預(yù)計年內(nèi)國際金價將會走出一波比去年730美元/盎司更強的走勢。” 市場篇 投資品種日益增多 從7月6日開始，在經(jīng)過幾個月的試點之后，興業(yè)銀行成為了首家在全國范圍內(nèi)推出個人實物黃金交易的銀行。 據(jù)悉，在2006年12月，中國人民銀行宣布將個人實物黃金投資產(chǎn)品的規(guī)格從1000克降低到100克，并將從事此項業(yè)務(wù)的銀行從中國工商銀行擴大到全部會員銀行之后，各家銀行因此加速了對相關(guān)平臺的升級和系統(tǒng)的完善。 在此過程中，興業(yè)銀行拔得了頭籌，在全國首家實現(xiàn)了個人投資者T+0交易和清算，并率先在今年4、5月份推出了個人實物黃金投資的試點。 興業(yè)銀行資金營運中心總經(jīng)理陳世涌認(rèn)為，“個人實物黃金投資產(chǎn)品就是讓客戶像買股票一樣買黃金。興業(yè)銀行就如同券商，客戶開戶后可以通過興業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行或柜臺進行交易，直接投資于在上海金交所掛牌的黃金產(chǎn)品，并可以當(dāng)日買賣。” 另據(jù)該行人士介紹，目前該行在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一單向收取千分之二的手續(xù)費。“對于提取金條的個人投資者，我們僅僅是收取每公斤80元的運保費。” 而上海金交所理事長沈祥榮表示，近兩年，隨著中國金融市場發(fā)展和創(chuàng)新步伐的加快，黃金市場發(fā)展也步入了快車道，新產(chǎn)品的不斷嘗試，黃金夜市的開通，相關(guān)法規(guī)的修訂，都證明著這一進程。個人實物黃金投資在全國范圍內(nèi)的正式啟動，無疑將加速揭示黃金市場的金融屬性和投資功能。 點評：此次興業(yè)銀行向市場推出的AU9999和AU100g兩種個人實物黃金投資產(chǎn)品，交易起點為100克，也就是說，普通投資者的入市起點只有1萬余元。同時，投資者既可以把這兩款產(chǎn)品當(dāng)作普通投資產(chǎn)品進行買賣交易，也可以在需要時提取實物黃金。因此，像買股票一樣買黃金，激活了黃金在商品屬性之外的投資價值，也開啟了投資者認(rèn)識黃金的一個全新的視角。 鏈接： 個人如何在興業(yè)銀行投資實物黃金 如何開戶 1）客戶提供身份證原件或中國護照。 2）提供興業(yè)銀行資金卡（理財卡或儲蓄卡），用于黃金買賣或清算。 3）填寫一式兩聯(lián)的《興業(yè)銀行代理個人實物黃金買賣業(yè)務(wù)簽約表》。 4）申請開立個人黃金賬戶卡，設(shè)置交易密碼。 如何提取實物黃金個人客戶通過實物黃金系統(tǒng)買入黃金后，可申請?zhí)岢霈F(xiàn)貨黃金。 1）在興業(yè)銀行網(wǎng)銀或柜面填寫《興業(yè)銀行代理實物黃金買賣業(yè)務(wù)提貨申請專用憑證》。 2）在柜面確認(rèn)提貨身份。 3）上海黃金交易所受理成功。 4）客戶憑《上海黃金交易所提貨單》、《上海黃金交易所出入庫申請單》由興業(yè)銀行指定專人陪同到上海黃金交易所指定金庫提取實物黃金。 如何存取款 興業(yè)銀行個人客戶只需在開戶時提供的興業(yè)銀行卡內(nèi)存取款即可，資金清算為T+0。 實物黃金交易有何規(guī)則 1）交易品種個人客戶可交易黃金品種暫定為Au99.99、Au100g兩種。 2）交易時段早上10：00－11：30（周一至周五） 下午13：30－15：30（周一至周五） 晚上21：00－02：30（周一至周五） 3）提貨申請時間營業(yè)網(wǎng)點正常工作時間內(nèi)均可在柜面申請?zhí)崛↑S金現(xiàn)貨；網(wǎng)銀24小時可申請?zhí)嶝洝? 4）交易費用單邊手續(xù)費用為2‰。 提取實物黃金需繳的費用提取實物黃金需繳的費用主要是倉儲費、運保費、出入庫費、溢短差倉儲費等相關(guān)費用，一般個人客戶提取實物黃金費用不超過人民幣80元（若有變動，以金交所規(guī)定為準(zhǔn)）。 紙黃金PK投資性實物金條 在上海金交所大力推廣個人實物金業(yè)務(wù)之前，紙黃金和投資性實物金條占據(jù)了黃金市場的大半份額。 銀行個人黃金投資品種大多采取個人記賬式黃金交易，即我們通常稱的“紙黃金”，銀行和個人投資客戶之間不發(fā)生實金提取和交割，其報價類似于外匯業(yè)務(wù)，即跟隨黃金市場的波動情況加入各自銀行點差進行報價，投資者可以通過把握市場走勢高拋低吸，賺取差價。 中國銀行的“黃金寶”是市場上開發(fā)最早的個人黃金品種，其報價根據(jù)國際金價（美元/盎司，或者本幣折合價）加入中行買賣點差，實行24小時交易。黃金寶報價分本幣金價和外幣金價。本幣金報價單位為人民幣/克，外幣金報價單位為美元/盎司。本幣金起點金額均為10克以上（含10克）的整克數(shù)量，外幣金為1盎司以上。 而在投資性實物金條業(yè)務(wù)方面，目前市場上一直活躍的品牌金條，如建設(shè)銀行的“龍鼎金”、農(nóng)業(yè)銀行的“招財進寶”、成都高賽爾的“高賽爾”金條，以及仟傢信標(biāo)準(zhǔn)金條等。但在去年12月18日，梯形外形的“中國黃金”投資金條正式上市交易，以其“廉價金條”的美稱，為整個實物金條市場帶來新的投資機會。該投資金條純度99.99%，規(guī)格分別為1000克、500克、200克、100克，系中金黃金與世界黃金協(xié)會聯(lián)合推廣。其交易價格參照上海黃金交易所實時金價，以每克加8元發(fā)售、每克減2元買入的形式交易。 　　專家點評：金條是財富儲藏的工具，而投資性實物金條在交易時較形象直觀，其升水比金幣要低，缺點是兌現(xiàn)難、交易成本相對較高。 以“廉價金條”為例，買入的時候，需要按照國際實時金價的基礎(chǔ)上每克加8元的手續(xù)費，如果實時金價為170元/克，則購入價是178元/克；而賣出的時候，手續(xù)費價格是2元/克，也就是說賣出價為172元/克。而紙黃金目前的交易費用為每克1元，相對來說較低，而且銀行方面也在考慮進一步降低該費用。因此投資金條雖然能夠?qū)崿F(xiàn)黃金的回購和實時交易，但其手續(xù)費卻有些偏高。 由于投資性實物金條交易成本高，交易手續(xù)不便捷，適合作為長線投資的品種。推薦策略是買入并長期持有，或定額定投。投資性實物金條的長線投資策略適合多數(shù)的普通投資者，無需多少專業(yè)知識和投入過多的時間精力。 而與投資性實物金條相比，“紙黃金”的特點是只能在賬戶中記錄黃金，不能用來提取實物黃金，優(yōu)勢在于交易起點低、流通速度快、交易方便、隨行就市，更適合熟練掌握黃金投資技巧、善于利用價格波動進行高拋低吸的投資者。 鏈接： 部分投資性品牌實物金條簡介 龍鼎金：是由建設(shè)銀行自行設(shè)計，金條成色為AU99.99，重量為50克、100克、200克和500克四種。報價單位為人民幣元/克，最小價格變動單位為人民幣0.01元。交易時間：周一至周五的9：30-15：00，遇節(jié)假日以銀行通知為準(zhǔn)。 “招金進寶”：農(nóng)業(yè)銀行代理銷售的實物黃金為山東招金集團有限公司的“招金進寶”系列，其成色都為99.99%，采用國際金價與上海黃金交易所價格結(jié)合的報價體系，分為A類標(biāo)準(zhǔn)金、B類標(biāo)準(zhǔn)禮品金、C類標(biāo)準(zhǔn)禮品金共計三大類12個品種，門檻較低。 “高賽爾金條”：由招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行代理，其規(guī)格包含2盎司、5盎司、10盎司，金含量大于等于99.99%，報價單位為人民幣元/每盎司，其買賣采用國際本地倫敦金價格體系報價，9：00在其指定專賣點開始報價。 仟家信金條：分為200克、100克、50克、30克、20克等不同規(guī)格，其中前兩種規(guī)格金條的預(yù)付款為金條總價值的50%，后兩種金條規(guī)格的預(yù)付款為每根200元。 理財產(chǎn)品，曲線炒金 由于對國際金價后市的看好，引來淘金者無數(shù)，有些銀行也開發(fā)出了與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品。對于部分不太熟悉黃金市場的投資者而言，投資這類理財產(chǎn)品非常省心，而且風(fēng)險較低。 據(jù)了解，一般銀行設(shè)計的掛鉤黃金類產(chǎn)品都是保本型的，因此投資者不用過分擔(dān)心黃金價格的漲跌。如果出現(xiàn)最不利的情況，產(chǎn)品到期日拿不到1分錢利息，但本金仍然能夠保住，可以明年再戰(zhàn)。與本金沒有保障的黃金買賣相比，能吸引一部分風(fēng)險承受能力較低的保守型客戶。 由于黃金類理財產(chǎn)品提供了本金保證的承諾，與之對應(yīng)的是收益率有所減少。目前這類產(chǎn)品的最高收益率在8%左右，期限從6個月到1年不等。 這類產(chǎn)品大致有三種結(jié)構(gòu)。第一種是對稱區(qū)間型，就是銀行預(yù)先設(shè)定一個黃金價格的波動區(qū)間，例如（觀察日價格+/-60美元）。另一種是非對稱區(qū)間型，可以讓投資者選擇是看漲黃金還是看跌黃金。如果看漲黃金，投資者就購買區(qū)間為（觀察日價格+x美元）的結(jié)構(gòu)；如果看跌黃金，投資者就購買區(qū)間為（觀察日價格-x美元）的結(jié)構(gòu)。還有一種是觸發(fā)型，只要在理財期內(nèi)黃金價格觸碰或者超過預(yù)先設(shè)定的一個價位或者漲幅，就可以獲得最高預(yù)期收益率。 產(chǎn)品點評：近日，工行推出了掛鉤上海金交所金價的人民幣理財產(chǎn)品———“行家·萬家金喜”。該產(chǎn)品投資期限為3個月，保證本金，扣除銷售管理費后的預(yù)期年收益率為0-6%，收益率上不封頂，以到期實際投資收益率為準(zhǔn)。產(chǎn)品大部分資金投資于央行票據(jù)，并配以一定比例的國內(nèi)黃金市場多頭交易品種，投資收益將取決于所投資的黃金市場的表現(xiàn)。 據(jù)工商銀行的理財師分析，由于黃金市場投資起點高、專業(yè)性強、信息變化快，適合有一定專業(yè)水平的個人投資者。而銀行理財產(chǎn)品投資黃金市場，則通過專業(yè)化的團隊操作，在投資時機選擇、信息渠道等方面具有獨到的優(yōu)勢，可大大地提高資金收益率，從而為投資者謀求低風(fēng)險的獲利機會，非常適合那些打算投資黃金市場、且對資金流動性要求較高的投資者。 投資篇 切忌追漲 投資者小王炒的是紙黃金。2005年7月，上海黃金交易所的黃金交易正式向個人開放以后，黃金價格走勢就呈現(xiàn)出明顯的牛市特征。從2006年初到“五一”前，金價已漲到了每克160元左右。投資黃金才兩個多月，小王就掙到了超過25%的收益。 這么高的收益讓小王樂開了花。國際油價一路上漲，與油價相關(guān)的國際金價也連連沖高。在她拋出不久，國際金價就達(dá)到每盎司730美元的峰值。不過，此后金價卻開始逆向下跌。小王慶幸自己當(dāng)時沒有追高，“好險”！ 下半年的“過山車”行情讓小王謹(jǐn)慎了許多，她開始花更多心思去把握黃金價格走勢。她發(fā)現(xiàn)，國際金價與國際時政密切相關(guān)。上半年的上漲其實與各國經(jīng)濟強勁走勢、黃金儲備政策變動甚至戰(zhàn)爭因素等都有關(guān)系。現(xiàn)在，她還逐漸掌握了一些季節(jié)性的需求特征，比如10月份是印度最大的黃金購買節(jié)，黃金需求量會上升。經(jīng)濟學(xué)知識告訴她，上半年較多因素導(dǎo)致了黃金需求的大增，而黃金供給卻沒能增加，才導(dǎo)致了金價高位走勢。 根據(jù)經(jīng)驗，如今小王每天在下班后都要關(guān)注黃金價格，因為晚上正是黃金走勢波動較大的時候，通過網(wǎng)上銀行操作，可以較好地抓住時機。與炒股票時的追漲心態(tài)不同，黃金本身具有保值屬性，選好低點進入比較有利。 小王認(rèn)為，在世界經(jīng)濟走勢趨好的情況下，大宗商品市場處于長期牛市，黃金具有較高的投資價值。她打算今年再選準(zhǔn)一個相對低位進入，在金市里再淘淘“金”。 　 相關(guān)個人炒金前的5項準(zhǔn)備 目標(biāo)準(zhǔn)備時間上分為短期投資、中期投資和長期投資；獲利要求上分保值和增值兩種；操作手法上分投資和投機兩種。 組合準(zhǔn)備普通家庭通常黃金占整個家庭資產(chǎn)的比例最好不要超過10％。只有在黃金預(yù)期會大漲的前提下，可以適當(dāng)提高這個比例。 品種準(zhǔn)備標(biāo)的分實物黃金和“紙黃金”，實物黃金比較適合中老年投資者參與，也適合個人收藏或饋贈親友之需，而“紙黃金”是個人炒金者首選的炒金工具。 信息準(zhǔn)備目前獲取與黃金相關(guān)信息的渠道越來越多，除了銀行網(wǎng)點外，不少財經(jīng)類報紙、雜志和網(wǎng)站都有相關(guān)的信息，如高賽爾網(wǎng)站、搜狐理財黃金頻道、和訊理財黃金頻道等。 風(fēng)險準(zhǔn)備上世紀(jì)80年代，黃金身價一度飚升到855美元/盎司，1999年黃金價跌到歷史大底255美元/盎司，所以黃金投資和黃金儲藏是兩回事，盲目進入一樣會被深度套牢的。