高收入階層中有超過20%的人群有收藏藝術品的習慣。其中藏品的價值大約占其全部資產(chǎn)的5％，即整個高收入階層約可支付超過其資產(chǎn)的1％投入藝術收藏。民生銀行算了一筆賬：“假設全國個人儲蓄總額中16萬億元中有50%屬于高收入階層，則意味著至少每年800億元資金在理論上是可以用于投資藝術品的。但目前，市場吸納的資金應該在100至200億之間。”200億與800億，其中的差距與誘惑力不言而喻。 　　在收益方面，民生銀行的“藝術品投資計劃”1號產(chǎn)品預期客戶年純收益在18%左右。算上3%－5％的交易成本，則意味著該產(chǎn)品年收益需超過35%，服務提供方才能贏利。“我們有這個信心。”民生銀行的產(chǎn)品經(jīng)理和投資顧問紛紛表示。 　　6月29日，民生銀行在上海舉行了一個小型的產(chǎn)品宣講會，為它的“藝術品投資計劃”1號產(chǎn)品搖旗吶喊。這是一個由民生銀行、藝術顧問投資公司與信托公司三方組成的銀行理財計劃，計劃在未來兩年間投資于中國當代藝術品與近現(xiàn)代書畫作品。由此，中國第一只銀行系藝術品投資基金正式步入募資階段，該產(chǎn)品將于7月18日進入封閉期。 　　臺灣商人徐先生從他的投資顧問處得知了這一產(chǎn)品。“我對藝術品領域很感興趣，并有些零散的投資。藝術品市場近些年上升勢頭非常迅猛，這又是國內(nèi)第一個由銀行推出的藝術品投資理財計劃。”他這樣表述自己前來參會的理由。 　　事實上，一飛沖天的藝術品投資市場，已經(jīng)成為全球投資基金炙手可熱的追逐目標。而上升勢頭迅猛的中國市場，更是其中的寵兒。中國基金是荷蘭銀行向其客戶大力推銷的一種藝術基金，該基金的存續(xù)期間為5到7年，所尋求的投資人投資額在25萬美元以上，其獲利的預期是每年產(chǎn)生12%至15%的利潤。今年七月，美國還將推出一只專注于藝術品領域的對沖基金。如今，中國造的投資產(chǎn)品也將參與到這一領域的追逐中。 　　 　　永遠驅(qū)利 　　8年前，當代藝術家張洹的攝影作品很難吸引人們的注意，作品也只標價100美元；待到2004年，他的一個攝影系列已能賣到2萬美元左右。2006年春拍，他那張記錄“魚塘出水”行為藝術的攝影作品更是以7.8萬美元的高價賣出。張洹絕非個案。有數(shù)據(jù)顯示，僅在過去的18個月間，中國當代藝術價格集體向上飆升3倍。 　　“資金具有永遠的驅(qū)利性，”民生銀行對《上海證券報》表示，“我們的產(chǎn)品研發(fā)團隊每天都在尋求具有高回報的投資領域，都在思考具有操作性的運作模式。經(jīng)過調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)藝術品投資領域可以說是‘一本萬利’的產(chǎn)業(yè)。” 　　以中國嘉德拍賣行為例，2003年之前，一般每場拍賣成交額不超過千萬元人民幣。2003年度春、秋兩場則分別達到1940萬元人民幣和1458萬元人民幣。接下來更是以每場40％、83.4%、105％的增長率高速攀升，并于2005年秋首次突破億元大關。同時，2005年全球范圍拍賣會成交金額也較上一年度增長15％，達22億英鎊。“藝術品市場正在經(jīng)歷前所未有的牛市。”民生銀行藝術投資顧問伍進表示。 　　“盡管價格飆升，但同國際相比，中國當代藝術品還相對便宜。”藝術投資顧問表示。歐美前40位的當代藝術家作品平均價格在50萬到500萬美元之間，而中國頂尖當代藝術家的作品則只有其1/5到1/10。中國藝術品拍賣市場在經(jīng)過2006年盤整，于2007年又步入新的增長階段。表示對最近幾年的藝術品市場繼續(xù)保持信心。 　　在飛速增長的同時，中國藝術品市場也以假拍，泡沫化等問題備受爭議。“正因如此，所以更需要專家進行集合理財。我們有能力對此類現(xiàn)象進行分辨。”伍進表示。 　　事實上，作為財富集中地，銀行與藝術品市場的淵源長久。世界上每一家著名美術館背后，都站著一家著名銀行。比如紐約大都會博物館與JP摩根，古根海姆博物館與柏林銀行等等。 　　瞄準富人 　　民生銀行此番理財計劃的目標客戶定位在對藝術品投資感興趣的中國富裕階層。投資金額以50萬元人民幣起售，并以10萬元整數(shù)倍遞增。他們顯然對這一人群充滿信心。“事實上，我們此項計劃主要是創(chuàng)品牌，管理費可能還不夠支付產(chǎn)品設計研發(fā)費用的。但是這一市場，前景無限。”民生銀行高級產(chǎn)品經(jīng)理表示。 　　統(tǒng)計資料顯示，中國金融資產(chǎn)（不含房地產(chǎn)及收藏品）在一百萬美元以上的人群大約有30萬人。最近的富豪榜中，中國最富裕的500人最低擁有超過1億美元以上的身家，高則達270億。據(jù)研究，高收入階層中有超過20%的人群有收藏藝術品的習慣。其中藏品的價值大約占其全部資產(chǎn)的5％，即整個高收入階層約可支付超過其資產(chǎn)的1％投入藝術收藏。 　　民生銀行算了一筆賬：“假設全國個人儲蓄總額中16萬億元中有50%屬于高收入階層，則意味著至少每年800億元資金在理論上是可以用于投資藝術品的。但目前，市場吸納的資金應該在100至200億之間。”200億與800億，其中的差距與誘惑力不言而喻。 　　事實上，藝術品市場此輪價格上漲也與富人資本不無相關。此前房產(chǎn)宏觀調(diào)控之后，令相當游資涌入藝術品市場，以尋求資本保值增值。與其他投資品不同的是，藝術品還具有把玩與欣賞的特性。“我不會把主要資產(chǎn)投入藝術品方面。但如果很喜歡一個作品又能力所及，買下即使僅作欣賞用途，也是不錯的。”臺灣商人徐先生表示。宣講會的另一位客戶則透露，目前，他投資的藏品，無一出售。 　　29日的宣講場面稱不上火爆，但結束之后，有兩名客戶當場下定。“這次發(fā)售的總規(guī)模并不大，因此全國范圍內(nèi)的投資人群也只會鎖定在一定數(shù)量的高端客戶。”徐先生表示。他希望民生銀行在提供理財服務的同時，也能為這批客戶提供些藝術資訊、講座甚至產(chǎn)品鑒賞，讓客戶多分享些藝術品市場的樂趣。民生銀行的理財經(jīng)理表示，客戶提出的這些要求都將成為我們首只產(chǎn)品為客戶提供的增值服務。 　　 　　運作解密 　　民生銀行此番產(chǎn)品，共有三個參與方：分別是民生銀行、信托公司與藝術投資顧問公司。其中，民生銀行為托管銀行，信托公司提供信托服務，藝術顧問公司則提供核心的藝術品購買與投資建議。 　　據(jù)悉，藝術顧問約10多人，涵蓋了藝術投資領域的多位專家。藝術顧問在自己專長的領域提供投資建議。另設基金經(jīng)理數(shù)名，負責藝術品購買與出售，均由參與市場多年的資深實戰(zhàn)專家組成。產(chǎn)品另有投資決策委員會，由銀行高層與藝術專家構成。每一件產(chǎn)品的購買與出售均需投資決策委員會批準，該委會員擁有一票否決權。原則上，單件藏品的價格不能超過基金總額的一半。 　　該產(chǎn)品的封閉期為兩年，兩年之后將全部結清清算。如藏品到期無法出售，顧問公司將以高于購入價10％的價格回購，以保證客戶利益。產(chǎn)品另設保證金制度，以控制風險。 　　在收益方面，民生銀行的預期客戶年純收益在18%左右，超過部分實行累進制分配。銀行管理費為2％，信托投資公司信托報酬為1.5％，藝術顧問報酬為2％。藝術品購入渠道多元化，包括與藝術家直接交易、拍賣行購入及其他交易途徑。藝術品出售可通過拍賣行，也可有私下交易的可能。算上3%－5％的交易成本，則意味著該產(chǎn)品年收益需超過35%，服務提供方才能贏利。“我們有這個信心。”民生銀行的產(chǎn)品經(jīng)理和投資顧問紛紛表示。